掛け目

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掛け目とは

掛け目とは、売掛債権の額面金額に対して、実際に前払いされる金額がどの程度の割合になるかを示す言葉である。たとえば額面200万円の売掛債権について掛け目が85%と提示された場合、実際の前払い額はおよそ170万円となり、残りの30万円は手数料や留保金として差し引かれる。もともとは質屋や動産担保の分野で、担保価値に対する融資可能額の割合を指す言葉だったが、現在ではファクタリングの実務でも同じ意味で広く用いられている。掛け目が高いほど手取り額は多くなるが、その分リスクが高いとみなされ審査は厳しくなりやすく、逆に掛け目が低い契約は審査が通りやすい一方で手元に残る資金は少なくなる。

掛け目が決まる仕組み・要因

掛け目の水準は一律ではなく、複数の要因を総合して個別に設定される。最も影響が大きいのは売掛債権の債務者、つまり売掛先企業の信用力である。上場企業や取引実績の長い大手企業が債務者であれば貸し倒れリスクが低いと判断され、掛け目は高めになりやすい。設立間もない企業や業績が不安定な取引先が債務者の場合は、掛け目が低く抑えられる傾向がある。支払いサイト(入金までの期間)が長いほど回収不能リスクの機会が増えるため、掛け目は低めになりやすい。また、利用者とファクタリング会社の二者間だけで契約する2社間ファクタリングは、売掛先への通知や承諾を伴う3社間ファクタリングに比べてリスクが高いとみなされ、一般に掛け目は低めに設定される。債権譲渡登記の有無や過去の取引履歴も審査上の判断材料になる。

ファクタリング利用時の実務ポイント

資金繰りの目的でファクタリングを利用する際は、提示された掛け目と手数料率をあわせて確認することが欠かせない。掛け目だけを見て「高い割合だから良い契約」と判断するのではなく、実際に手元へ入る金額と、後日発生する精算(3社間の場合)や留保金の扱いまで含めて比較する姿勢が求められる。業者ごとに掛け目の考え方や算定基準は異なるため、複数社から見積もりを取り、条件を並べて比較することが望ましい。急いで資金を確保したい場合ほど提示額の高さだけに目が向きがちだが、契約書に記載された掛け目の根拠や返済不能時の取り扱いを事前に確認しておくことで、想定外の負担を避けやすくなる。

注意点・トラブル例

掛け目をめぐるトラブルとして多いのが、契約時に提示された掛け目と実際の入金額に差が生じるケースである。手数料以外に事務手数料や登記費用などの名目で追加控除が行われ、想定より手取り額が少なくなる例が報告されている。また、極端に低い掛け目を提示しながら「即日現金化」を強調する業者の中には、実質的に高金利の貸付に近い契約を結ばせる事業者が紛れている場合もあるため注意したい。契約前には、掛け目の割合だけでなく、手数料の内訳、留保金の返還時期、売掛先が入金しなかった場合の取り扱い(償還請求権の有無)まで書面で確認することが重要である。

税務・法務上の扱い

掛け目によって差し引かれる額面との差額は、会計上は売掛債権の売却に伴う手数料(債権売却損)として処理されるのが一般的で、消費税法上、債権譲渡は非課税取引に該当するとされている。ファクタリングは法律上、売掛債権の譲渡契約として構成される点が貸金業と異なる特徴であり、償還請求権のない契約(ノンリコース)であれば、貸金業法の規制対象にはならないと整理されることが多い。ただし、実質的に貸付とみなされるような高い手数料設定や償還請求権付きの契約内容次第では、貸金業に該当するかが問題となる場合もあるため、契約内容が債権譲渡として適正に構成されているかを確認することが望ましい。

監修：税理士 増田 良之

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